Laten we met de deur in huis vallen. Wat zijn misvattingen als het gaat om de markt van private credit?
“Voor ons is transparantie essentieel, dus laat ik uitleggen wat wij doen. Mogelijk is een platform voor investeerders, waarbij investeerders het zakelijk vastgoed van ondernemers financieren. Dat kan rechtstreeks, dus een specifiek pand, of via een fondsconstructie, waarbij meerdere investeerders het vastgoed van meerdere ondernemers financieren. Dit zijn kantoren, maakbedrijven, agrarische bedrijven, tot aan de bakker en de horeca. Mkb-ers krijgen niet altijd de financiering rond bij de bank, onder andere vanwege te lage leensommen. Ook zijn na de bankencrisis de kapitaaleisen hoger geworden. De wereld is veranderd, de bank vind je niet meer om de hoek. Daarom komen ze bij ons. We hebben de positie van de bank deels overgenomen. Uiteindelijk denk ik dat de maatschappij ervan profiteert, want er is meer keuze. De sector wordt steeds meer gereguleerd en Mogelijk zoekt de toezichthouder op. We willen aan geldnemers, investeerders en de toezichthouder laten zien dat we onze zaken voor elkaar hebben en dat het veilig is bij ons.”
Hoe veilig is het dan?
“Investeren brengt altijd risico’s met zich mee. Wij zetten maximaal in op zekerheden voor onze investeerders. Als je bijvoorbeeld 100.000 euro hebt liggen en je investeert in een vastgoedpropositie, dan heb je het recht van eerste hypotheek. Wij financieren behouden en elke geldnemer tekent hoofdelijk mee. Dat zorgt voor zekerheden. Wij opereren in volle transparantie. Het is niet óf bankieren óf bij ons. Het is en-en. We hebben allemaal een rol. Het is een groeimarkt, dus onze propositie wordt alleen maar belangrijker in plaats van minder relevant.”
En wat is het voordeel voor de ondernemer die geld nodig heeft?
“Ondernemers willen snel kunnen financieren. Bij een bank is het een lastig en lang traject, soms van maanden. En dan is de uitkomst nog onzeker ook. Bij ons gaat dat sneller. Het is een kwestie van dagen, hooguit weken. De rente is hoger, de aflosdruk is beperkter. Wij zijn tevreden als je tot vijftig procent van de leensom aflost. Qua cashflow scheelt het niet zoveel of je voor ons of een bank kiest. We hebben nu meer dan 10.000 ondernemers geholpen.”
Intussen blijven jullie groeien en introduceren jullie zelfs fondsen.
“Dat zorgt voor nog meer zekerheid. We krijgen het mandaat van een investeerder die zegt: zoek maar goede financieringen. Wij kijken dan naar een fondsoplossing, waarbij we eerst geld ophalen bij meerdere investeerders. We zijn duidelijk over de voorwaarden en het rendement. Zo’n fonds heeft een gemiddelde omvang van vijftig tot zestig miljoen euro. We hebben nu 600 miljoen aan fondsen en we blijven groeien. Het risico spreiden we dan over een breed palet aan financieringen. De impact van een lening is zo een stuk kleiner als het onverhoopt misgaat.”
Vind jij ook dat de regelreflex de financiering van de Nederlandse economie bedreigt? En hoe bespreek je dat in de expertgroep private markten binnen DUFAS?
“De Nederlandsche Bank kijkt nog altijd met een schuin oog naar de bankencrisis in 2008. Logisch, want cowboypraktijken hebben toen een diepe wond geslagen. DUFAS geeft ons een platform om kennis te delen van onze specifieke markt en hoe wij onze fondsen vormgeven. Als marktleider voelen we die verantwoordelijkheid. Wij leren trouwens van grote institutionele partijen die veel langer in dit vak zitten dan wij. Regeldruk is een groot thema. Enerzijds natuurlijk prima dat er een Europese kapitaalmarkt wordt gevormd, waarin bescherming van de consument belangrijk is. Anderzijds is er veel nationale regelgeving op het vlak van fiscaliteit die per land dus verschilt. Willen we die kapitaalmarkt, dan moeten we gezamenlijk optreden. De Europese burger moet je democratiseren, zeg maar. Die kan zelf bepalen wat hij wil met zijn of haar geld. In een tijd van grote machtsblokken zoals de VS, China, Japan en India moet je als Europa continu bezig zijn om mondiaal te kunnen concurreren. Dat is essentieel voor het laten bloeien van onze economie.”
