Waarom is er eigenlijk behoefte aan meer inzicht in de assetmanagementsector?
‘De ledenenquête van DUFAS van dit jaar wees uit dat een deel van de DUFAS-leden interesse leeft om meer inzicht te krijgen in kwantitatieve trends in de asset managementsector. Er zijn al gegevens beschikbaar, bijvoorbeeld bij de twee toezichthouders, De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. Die geven alleen niet op ieder niveau inzicht in de sector. Je kunt op geaggregeerd niveau zien wat er in Nederland gebeurt, maar veel minder goed wat er op het niveau van individuele typen fondsen en mandaten gebeurt.
Beleggingsfondsen zijn waarschijnlijk het bekendste voorbeeld. Je kunt kijken waarin wordt belegd: van staatsobligaties tot aandelen, infrastructuur en private equity. Ook is interessant wie er belegt. Dat kunnen particulieren zijn, maar ook pensioenfondsen en andere institutionele beleggers.
Daarnaast zijn er alternative investment funds en mandaten. Bij die laatste geeft één partij een beheerder een specifieke opdracht. Vooral bij de mandaten is informatie minder goed beschikbaar, terwijl grote Nederlandse pensioenfondsen de afgelopen periode juist vaker voor deze vorm van beleggen kiezen.’
Hoe willen jullie die informatie verzamelen?
‘We hebben eerst gekeken hoe andere landen dit aanpakken. In Duitsland en Italië bestaan voorbeelden van systemen waarin beheerders gegevens met elkaar delen. Het principe is dat je informatie op een bepaald niveau beschikbaar stelt en in ruil daarvoor ook gegevens van andere beheerders op datzelfde niveau kunt bekijken.
In Nederland bestaat zo’n systeem nog niet. De gegevens die beheerders op geaggregeerd niveau aanleveren zijn bij De Nederlandsche Bank beschikbaar. Meer gedetailleerde gegevens worden onder meer voor toezicht verzameld, maar die worden niet op dezelfde manier gepubliceerd.
Met DUFAS bouwen we aan een database waarin beheerders onderling meer inzicht kunnen krijgen. Het is belangrijk dat we een goede balans weten te vinden. Alles met elkaar delen is misschien te veel, terwijl de geaggregeerde informatie al bestaat via DNB. We moeten dus bepalen welke gegevens zinvol zijn om te delen en op welk niveau dat dan kan.’
Wat levert die database de beheerders zelf op?
‘De beheerders willen inzicht in de sector. Ze kunnen dan beter begrijpen hoe de sector is opgebouwd en hoe hun eigen activiteiten zich verhouden tot die van andere partijen.
Voor DUFAS is het vooral waardevol voor de belangenbehartiging. Als je diepgaande kennis hebt van de sector, weet je beter waar je het over hebt. Je kunt dan ook meer bieden in gesprekken met bijvoorbeeld vertegenwoordigers van de overheid.
We kijken daarom ook naar gegevens die dichter bij de belangenbehartiging liggen, zoals hoeveel mensen er in de sector werken en hoeveel omzet de bedrijven maken. Daarmee ontstaat een completer beeld van de economische betekenis van het werk dat wordt gedaan in asset management.’
Zijn beheerders bereid om hun gegevens met elkaar te delen?
‘Ik ben positief verrast. De partijen die ik hierover heb gesproken, reageren enthousiast en zijn bereid om mee te werken. Dat is ook wel te begrijpen. Er bestaan al andere databases met fondsgegevens, zij het met andere informatie. Beheerders zijn dus gewend om bepaalde gegevens te delen. Als je particuliere beleggers wil aantrekken, houd je informatie over een fonds ook niet geheim. Je vertelt bijvoorbeeld hoe het fonds heeft gepresteerd.
Wat je nodig hebt, is een partij die het initiatief neemt en erin wil investeren. Een brancheorganisatie is daarvoor een logische plek. DUFAS wil dit organiseren en heeft SEOingeschakeld om het onderzoek uit te voeren.’
Hoe gaat het project nu verder?
‘We werken samen met een expertgroep van DUFAS-leden die het initiatief actief ondersteunt. Met die groep hebben we eerst gedefinieerd welke gegevens we willen verzamelen. Dat is nu grotendeels afgerond. Uitgangspunt is aansluiten bij bestaande definities en de uitvraag pragmatisch en uitvoerbaar vorm te geven.
De volgende stap is om precies vast te leggen welke gegevens op welke manier gedeeld kunnen worden. Vervolgens gaan we de database met de werkgroep testen. Daarna willen we ook andere DUFAS-leden laten zien wat ze eraan hebben en hen uitnodigen om mee te doen.
Technisch hebben we al veel voorbereid: er is een portaal, een database en een dashboard gedefinieerd. We zorgen dat de beveiliging aantoonbaar aan het niveau voldoet dat financiële instellingen mogen verwachten. Het dashboard is uitsluitend bedoeld voor leden die zelf deelnemen en gegevens aanleveren. Het is niet openbaar toegankelijk.’
Wanneer kunnen andere DUFAS-leden meedoen?
‘We mikken op het eerste kwartaal van volgend jaar. Het is belangrijk dat we eerst met de huidige groep ervaring opdoen en de beveiliging en andere praktische zaken goed regelen.
Hoe meer partijen deelnemen, hoe interessanter de verzameling gegevens wordt. Deelnemende leden krijgen toegang tot informatie die ze anders niet op hetzelfde detailniveau beschikbaar hebben. Dat is ook de reden om andere leden enthousiast te maken voor deelname.
De reacties tot nu toe geven vertrouwen. De partijen die al betrokken zijn, zijn professioneel, weten waar ze het over hebben en zijn bereid om mee te werken. Ik hoop dat we die betrokkenheid kunnen uitbreiden naar de rest van de sector.’
