CONSULTATIE | ESMA herziet richtlijnen voor uitvraag van duurzaamheidsvoorkeuren
De European Securities and Markets Authority (ESMA) herziet haar richtlijnen voor de geschiktheidsbeoordeling bij het verlenen van beleggingsadvies en vermogensbeheer. De richtlijnen worden aangepast omdat de ESG-voorkeuren in het beleggingsproces zijn opgenomen. Op 26 april reageerde DUFAS op de consultatie van de ESMA.
Flexibiliteit en proportionaliteit
DUFAS pleit voor flexibiliteit en proportionaliteit bij de uitleg. Daarnaast is een intake van duurzaamheidsvoorkeuren van groot belang. Het is daarbij belangrijk om een onderscheid te maken tussen de retailbelegger en professionele belegger. Flexibiliteit betekent vooral ook dat de vermogensbeheerder duurzaamheidsvoorkeuren van de klant moet kunnen uitvragen op basis van de categorieën of groepen van (duurzaamheids)producten die degene zelf hanteert. Maar wel zolang de uitkomst ‘matched’ met de voorgeschreven MiFID-producten en op voorwaarde dat de intake niet vooringenomen is.
Onvoldoende producten
Vanaf 2 augustus 2022 zijn er onvoldoende producten beschikbaar om te kunnen voldoen aan de mogelijke MiFID-duurzaamheidsvoorkeuren van de klant. Met name als het gaat om taxonomie-beleggingen. DUFAS vindt dat de ESMA-richtlijnen daarmee rekening moeten houden. Belangrijk daarbij is dat instellingen voldoende mogelijkheden moeten hebben om de verwachtingen van de klant hierover te kunnen managen.
Meer informatie
Samen met onze MiFID ESG-expertgroep en onze Distribution, Client Disclosure & Financial Market Committee bereidden we deze reactie voor. De definitieve aangepaste richtlijnen van de ESMA worden pas in het derde kwartaal van 2022 verwacht. Heb je vragen over deze consultatie? Of wil je deelnemen aan de expertgroep of commissie? Stuur een mail naar Randy Pattiselanno, DUFAS’ manager strategy & regulatory affairs.
