Home - Standpunten en publicaties - CONSULTATIE | Reactie op ESMA Guidelines rondom execution only
12 mei 2021

CONSULTATIE | Reactie op ESMA Guidelines rondom execution only

DUFAS heeft gereageerd op de consultatie van de European Securities and Markets Authority (ESMA) over de richtlijnen voor execution only dienstverlening onder MiFID. De richtlijnen zijn voor beleggingsondernemingen. Hieronder vallen ook asset managers die execution-only diensten aanbieden.

Waar gaan de richtlijnen over?

In het bijzonder gaan de richtlijnen over de vraag hoe financiële instellingen de kennis- en ervaringstoets – ook wel de passendheidstoets genoemd – moeten toepassen bij execution only dienstverlening. Ook gaan de conceptrichtlijnen onder andere over de informatieverschaffing rond de passendheidstoets, de cliënt-intake en de waarschuwingen die de aanbieder van de execution only diensten hanteert.  

DUFAS’ positie

Over het algemeen kan DUFAS zich wel vinden in de conceptrichtlijnen. Toch maakt DUFAS zich zorgen dat deze nieuwe richtlijnen misschien tot verwarring kunnen leiden. Zoals over de passendheidstoets en het regulatoire kader dat al bestaat. Denk daarbij aan een mogelijke introductie van product governance eisen in de passendheidtoets. Of een introductie van een meer granulaire definitie van complexe versus non-complexe producten buiten het bestaande kader om.

Sustainable Finance

Tot slot vraagt ESMA zich in haar consultatie af of duurzaamheidsrisico’s en -factoren onderdeel moeten worden van de passendheidstoets. DUFAS vindt dat het hiervoor te vroeg is. Duurzaamheidsregelgeving is namelijk nog steeds in ontwikkeling. Het opnemen van bijvoorbeeld duurzaamheidsrisico’s in de passendheidstoets zou juist een negatief gevolg kunnen hebben op duurzaam beleggen.   

Meer informatie

Neem voor meer informatie contact op met Randy Pattiselanno, DUFAS’ manager strategy & regulatory affairs. DUFAS blijft vanuit de Distribution & Client Disclosures Committee de ontwikkelingen volgen en deze delen met haar leden. 

Misschien vind je dit ook interessant

CONSULTATIE | ESMA herziet richtlijnen voor uitvraag van duurzaamheidsvoorkeuren

Standpunten en publicaties | 29 april 2022
De European Securities and Markets Authority (ESMA) herziet haar richtlijnen voor de geschiktheidsbeoordeling bij het verlenen van beleggingsadvies en vermogensbeheer. De richtlijnen worden aangepast omdat de ESG-voorkeuren in het beleggingsproces zijn opgenomen.

CONSULTATIE | AIFMD-review: ook kleine aanpassingen kunnen impact op sector hebben

Standpunten en publicaties | 23 maart 2022
De Europese Commissie (EC) heeft beperkte aanpassingen in de tekst van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) voorgesteld. Maar ook die kunnen soms een onvoorziene en ongewenste uitwerking hebben in de praktijk. Samen met onze AIFMD-expertgroep reageerden we op de EC-consultatie.

CONSULTATIE | Reactie op EC over portabiliteit van het klantprofiel

Standpunten en publicaties | 23 maart 2022
DUFAS reageerde op de EC-consultatie over de wenselijkheid van de portabiliteit van het klantprofiel bij het verlenen van beleggingsdiensten, als onderdeel van de herziening van de Europese Retail Investment Strategy.

Zoeken in Nieuws, standpunten en publicaties