Home - Standpunten en publicaties - CONSULTATIE | Reactie op ESMA Guidelines rondom execution only
12 mei 2021

CONSULTATIE | Reactie op ESMA Guidelines rondom execution only

DUFAS heeft gereageerd op de consultatie van de European Securities and Markets Authority (ESMA) over de richtlijnen voor execution only dienstverlening onder MiFID. De richtlijnen zijn voor beleggingsondernemingen. Hieronder vallen ook asset managers die execution-only diensten aanbieden.

Waar gaan de richtlijnen over?

In het bijzonder gaan de richtlijnen over de vraag hoe financiële instellingen de kennis- en ervaringstoets – ook wel de passendheidstoets genoemd – moeten toepassen bij execution only dienstverlening. Ook gaan de conceptrichtlijnen onder andere over de informatieverschaffing rond de passendheidstoets, de cliënt-intake en de waarschuwingen die de aanbieder van de execution only diensten hanteert.  

DUFAS’ positie

Over het algemeen kan DUFAS zich wel vinden in de conceptrichtlijnen. Toch maakt DUFAS zich zorgen dat deze nieuwe richtlijnen misschien tot verwarring kunnen leiden. Zoals over de passendheidstoets en het regulatoire kader dat al bestaat. Denk daarbij aan een mogelijke introductie van product governance eisen in de passendheidtoets. Of een introductie van een meer granulaire definitie van complexe versus non-complexe producten buiten het bestaande kader om.

Sustainable Finance

Tot slot vraagt ESMA zich in haar consultatie af of duurzaamheidsrisico’s en -factoren onderdeel moeten worden van de passendheidstoets. DUFAS vindt dat het hiervoor te vroeg is. Duurzaamheidsregelgeving is namelijk nog steeds in ontwikkeling. Het opnemen van bijvoorbeeld duurzaamheidsrisico’s in de passendheidstoets zou juist een negatief gevolg kunnen hebben op duurzaam beleggen.   

Meer informatie

Neem voor meer informatie contact op met Randy Pattiselanno, DUFAS’ manager strategy & regulatory affairs. DUFAS blijft vanuit de Distribution & Client Disclosures Committee de ontwikkelingen volgen en deze delen met haar leden. 

Misschien vind je dit ook interessant

COLUMN | Wordt de Europese RIS gegijzeld door het provisieverbod?

Standpunten en publicaties | 22 mei 2023
In zijn nieuwe Investment Officer-column vertelt De discussie rond de Retail Investment Strategy (RIS) werd afgelopen tijd gedomineerd door de vraag of de Europese Commissie haar voornemen om een volledig provisieverbod in te voeren, durft door te drukken.

CONSULTATION | Only a science-based Taxonomy supports investing in sustainability

Standpunten en publicaties | 03 mei 2023
On 3 May, DUFAS responded to the European Commission' consultation on the European Union (EU) Taxonomy Delegated Acts.

COLUMN | De volatiliteit van het SFDR-label

Standpunten en publicaties | 31 maart 2023
Naar verluidt gaat de Europese Commissie (EC) in het najaar het net ophalen om de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) te herzien en te verbeteren.

Zoeken in Nieuws, standpunten en publicaties